در بررسی عملکرد آلتکوینها در نوامبر، پروژههایی مثل Algorand، Sei و Arbitrum سیگنالهای پایداری بیشتری از خود نشان دادند. این دادهها ثابت کردند که واکنش بازار به عملکرد واقعی شبکه و میزان نقدینگی بستگی دارد. در تحلیل جامع بازار آلتکوینها در نیمه اول نوامبر دیده شد که حتی ارزهایی با فعالیت پایین گاهی در شرایط کلی رشد کردند. اگر میخواهید ببینید این بازدهها چطور بین توکنهای دارای ایردراپ بالقوه تقسیم شد، ادامه توضیحات را در سایت آساکوین مطالعه کنید.
تصویر کلی از بازار رمزارزها در اوایل نوامبر 2025
در آغاز نوامبر 2025، بازار رمزارزها وضع پایداری نداشت. بیتکوین در محدوده قیمتی نزدیک به بالاترین سطح چند ماه گذشته نوسان داشت و شاخص تسلط آن (BTC Dominance) هنوز بالا بود. این شرایط باعث شد بسیاری از آلتکوینها رشد خاصی نداشته باشند و نوعی رکود در بازار ایجاد شود. معاملهگران نمیدانستند آیا بازار وارد فصل رشد آلتکوینها (Altseason) خواهد شد یا رکود ادامه پیدا میکند.
در همین زمان، حجم معاملات کاهش داشت و فقط چند توکن مثل Arbitrum و Algorand رشد کمتری نشان دادند. کارشناسان باور داشتند که کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا و بهبود نقدینگی جهانی ممکن است در هفتههای بعد مسیر بازار را تغییر دهد. در این دوره، سرمایهگذاران کوچک خریدهای خود را کم کردند و سرمایهگذاران بزرگتر در حال بررسی دوباره داراییهای دیجیتال خود بودند.
عملکرد آلتکوینها در نوامبر و تغییرات ساختاری بازار
عملکرد آلتکوینها در نوامبر ترکیبی از رشدهای محدود و افتهای شدید بود. در هفته اول، بسیاری از توکنها با کاهش 8 تا 12 درصدی روبهرو شدند. توکنهایی مثل Filecoin و Zilliqa بیشتر از بقیه کاهش داشتند، اما پروژه Avalanche با بهروزرسانی Granite نشانههایی از بازگشت را نشان داد.
در این زمان، تمرکز بازار بیشتر بر پروژههایی بود که ارزش و کاربرد واقعی داشتند. بخش بزرگی از سرمایه به سمت توکنهای هوش مصنوعی (AI Tokens) رفت. تغییر رفتار معاملهگران نیز نشان میداد که آنها به دنبال داراییهایی بودند که نقدشوندگی بالایی دارند.
بر پایه دیدگاه تحلیلی، بازار اکنون در مرحله تازهای قرار دارد. در این مرحله، عملکرد آلتکوینها در نوامبر بیشتر از هر زمان دیگر به قدرت فنی و کارکرد واقعی شبکهها بستگی دارد. توکنهای دارای ایردراپ بالقوه دوباره در مرکز توجه قرار گرفتهاند، چون کاربران میخواهند با فعالیت در پروژههای تازه سود بیشتری بگیرند.
رفتار سرمایهگذاران خرد و نهادی در نیمه اول ماه
در نیمه اول نوامبر 2025، سرمایهگذاران دو رفتار متفاوت داشتند. افراد کوچکتر بیشتر به سوی داراییهای باثباتتر مانند بیتکوین رفتند یا داراییهای خود را در کیفپولها نگهداری کردند. در سوی دیگر، سرمایهگذاران بزرگتر به پروژههای بنیادی مثل Algorand و Sei توجه داشتند، زیرا آمار شبکههای آنها رشد تراکنشها را نشان میداد.
تا زمانی که اثر تصمیمهای بانک مرکزی آمریکا بر بازارها روشن نشود، سرمایهگذاران حرفهای با احتیاط حرکت میکنند. با این حال، دادههای درونزنجیرهای (On-chain Data) نشان میدهد گروهی از سرمایهگذاران بزرگ در حال خرید برخی آلتکوینهای مهم هستند و این اتفاق میتواند به تثبیت بازار تا پایان ماه کمک کند.
نقش کاهش نرخ بهره و روندهای کلان اقتصادی در عملکرد آلتکوینها در نوامبر
کاهش نرخ بهره یکی از رویدادهای مهم اقتصادی در اوایل نوامبر بود که تاثیر مستقیمی بر عملکرد آلتکوینها در نوامبر گذاشت. وقتی نرخ بهره کاهش پیدا میکند، داراییهای پرریسک مثل رمزارزها برای سرمایهگذاران جذابتر میشوند، چون سود اوراق قرضه پایین میآید. در همین زمان، سیاستهای مالی بازتر موجب شد میزان نقدینگی در بازارها بالا برود. در نتیجه، صرافی ارز دیجیتال بیشتری شاهد افزایش حسابهای تازه بودند.
البته این تغییرها فوری نتیجه نداد. بازار هنوز در حال بررسی دادههای اقتصادی بود و نوسانات شدید در قیمتها نشان میداد که سرمایهگذاران کاملا مطمئن نیستند. در ادامه ماه، بعضی از توکنها مانند Wormhole و Giza با رشد خرید روبهرو شدند و به نظر رسید سرمایه دوباره در حال بازگشت به آلتکوینها است.
بررسی فنی آلتکوینهای شاخص در نیمه اول نوامبر
در نیمه اول نوامبر چند آلتکوین مهم نوسانات چشمگیری داشتند. بعضی از این توکنها با وجود شرایط منفی بازار، توانستند مقاومت قیمتی خوبی نشان دهند. در این بخش، خلاصهای از تحلیل فنی آنها آورده شده تا وضعیت کلی بازار بهتر دیده شود:
- Filecoin) FIL) در 10 روز 41 درصد افت کرد و به نرخ 1.99 دلار رسید. اگر بازار بهتر شود، هدفهای بعدی 2.26 و 2.63 دلار خواهد بود.
- Zilliqa) ZIL) در محدوده 0.0069 دلار قرار داشت، اما شاخص Parabolic SAR جهت رشد را نشان میداد و امکان افزایش تا 0.0074 یا حتی 0.0082 وجود داشت.
- Avalanche) AVAX) پس از افت طولانی، در حدود 14.54 دلار ماند و احتمال رسیدن به 16.25 یا 18.27 دلار برای آن پیشبینی شد.
- Algorand) ALGO) پس از مدتها افت، با همکاری تازه با Google نشانههایی از رشد داشت.
- Sei Network) SEI) در نزدیکی حمایت تاریخی خود ایستاد و در صورت بازگشت نقدینگی، شانس رشد دو برابری دارد.
مقایسه روند قیمتی آلتکوینهای لایه اول (Layer 1) و لایه دوم (Layer 2)
در نیمه اول نوامبر، روند قیمتی پروژههای لایه اول و لایه دوم با هم فرق داشت. پروژههای لایه اول مثل Avalanche و Algorand روی ارتقای شبکه و جذب کاربران جدید تمرکز کردند. در عوض، پروژههای لایه دوم مانند Arbitrum و Optimism برای افزایش سرعت تراکنشها و کاهش هزینه کارمزد تلاش کردند.
با وجود فشار فروش، آمار نشان میدهد پروژههای لایه دوم از نظر رشد فعالیت توسعهدهندگان عملکرد بهتری داشتند. این رشد بیشتر در شبکههای مرتبط با امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و بازیهای بلاکچینی دیده شد. در کل، لایه دومها وضعیت بهتری در اصلاح بازار داشتند، چون ساختار فنی سادهتر و هزینه تراکنش پایینتری داشتند و همین ویژگی باعث جذب کاربران تازه از بازار صرافی ارز دیجیتال شد.
الگوی تکرارشونده بازار در دورههای رکود و احیای آلتکوینها
در سالهای گذشته، بازار آلتکوینها همیشه رفتار مشابهی داشته است. این روند دورهای از چند مرحله تشکیل میشود که در هر مرحله رفتار قیمتی و تصمیمهای سرمایهگذاران تغییر میکند. شناخت این الگوها به درک بهتر عملکرد آلتکوینها در نوامبر کمک زیادی میکند:
- مرحله انباشت (Accumulation Phase): قیمتها به پایینترین نقطه میرسند و معاملهگران حرفهای خریدهای خود را شروع میکنند.
- دوره تثبیت (Stabilization Period): قیمتها در بازهای ثابت حرکت میکنند و آماده رشد بعدی میشوند.
- فاز رشد (Expansion Phase): سرمایهگذاران تازه وارد بازار میشوند و قیمتها با حجم بالا افزایش مییابد.
- زمان اوج و خروج سرمایه (Distribution Phase): حجم معاملات همچنان بالا میماند ولی رشد متوقف میشود و سرمایهگذاران بزرگ سود خود را برداشت میکنند.
عملکرد آلتکوینها در نوامبر بر اساس شاخصهای درون زنجیرهای (On-chain Metrics)
در نیمه اول نوامبر، دادههای درونزنجیرهای یا همان On-chain Metrics، تصویر روشنی از وضعیت آلتکوینها ارائه کردند. بررسی این دادهها نشان میدهد که بسیاری از توکنها مانند Algorand، Sei و Wormhole همچنان در مرحله انباشت سرمایه قرار دارند و تراکنشها در محدودهای با نوسان اندک ادامه دارد. به طور کلی، فعالیت شبکهها در مقایسه با ماههای گذشته کمی کمتر شده است.
با این حال، افزایش ناگهانی تعداد کاربران تازه در بعضی از بلاکچینها نشانهای مثبت از بازگشت آرام اعتماد به بازار است. تحلیلها نشان داده است که عملکرد آلتکوینها در نوامبر با ورود سرمایه به شبکهها، واکنش بهتری در رشد قیمتها داشته است.
چند شاخص اصلی برای درک بهتر شرایط بازار آلتکوینها عبارتند از:
- شاخص تراکنشهای روزانه: در شبکههای Algorand و Arbitrum رشد 5 تا 7 درصدی دیده شد که نشاندهنده استفاده واقعی از شبکه است.
- شاخص کاربران فعال: تعداد آدرسهای نو در شبکه Sei پس از افت قیمت افزایش یافت و به جذب دوباره سرمایهگذاران کمک کرد.
- جریان ورودی و خروجی سرمایه (Capital Flow): در نوامبر، سرمایه از استیبلکوینها به سمت آلتکوینها رفت و باعث رشد حجم معاملات در صرافی ارز دیجیتال شد.
- نسبت ارزش بازار به حجم (MVRV): این نسبت کمتر از میانگین تاریخی قرار گرفت و نشان داد شرایط برای شروع رشد بعدی فراهم است.
شاخصهای حجم تراکنش، شبکه فعال و جریان سرمایه در زنجیره
حجم تراکنشهای درون زنجیرهای یکی از دقیقترین ابزارها برای اندازهگیری سلامت بازار آلتکوینها است. هرچه حجم تراکنشها بیشتر شود، اعتماد به بازار نیز افزایش مییابد. در نیمه اول نوامبر، دادهها نشان دادند که لایههای دوم مانند Arbitrum و Optimism فعالیت بالاتری داشتند و پروژههایی مثل Algorand سطح پایداری خود را حفظ کردند.
در زمینه جریان سرمایه، خروج از استیبلکوینها و ورود به آلتکوینها، یک نشانه مثبت برای بازگشت نقدینگی بود. در معتبر ترین صرافی ارز دیجیتال، دوباره حجم معاملات روزانه رشد کرد و به میانگین ماه سپتامبر نزدیک شد. این تغییرات باعث شد نگاه سرمایهگذاران نسبت به بازار کمی امیدوارانهتر شود.
آلتکوینهایی که در نیمه اول نوامبر افت شدید داشتند اما بازگشت قدرتمند نشان دادند
در ابتدای نوامبر، بیشتر آلتکوینها افت قابلتوجهی را تجربه کردند، ولی برخی از آنها در ادامه توانستند خود را بازیابی کنند. این بازگشت نشان میدهد که بازار هنوز پروژههای قوی را تشخیص میدهد، حتی در دورههای فشار فروش بالا. برخی از این آلتکوین ها عبارتند از:
- Filecoin: در طول 10 روز، 41 درصد افت کرد و به قیمت 1.99 دلار رسید. سپس حجم خرید در محدوده حمایتی افزایش یافت و نشانههایی از برگشت ظاهر شد.
- Zilliqa: پس از سقوط تا سطح 0.0069 دلار، شاخص Parabolic SAR وضعیت صعودی پیدا کرد و احتمال رشد دوباره را افزایش داد.
- Sei Network: با وجود بازار ضعیف، نزدیک سطح حمایتی تاریخی خود نگه داشته شد و آهسته در حال بازیابی ارزشش است.
بررسی همبستگی عملکرد آلتکوینها در نوامبر با روند بیتکوین
حرکت قیمت آلتکوینها در نوامبر به رفتار کلی بیتکوین وابستگی زیادی داشت. در زمانهایی که بیتکوین در محدوده مقاومتی خود باقی ماند، بیشتر آلتکوینها نیز رشد نکردند؛ اما وقتی قیمت بیتکوین صعودی شد، برخی پروژهها مانند Arbitrum و Algorand هم رشد کوتاهمدتی را تجربه کردند. به طور کلی، تغییرات بیتکوین مسیر اصلی سرمایهها را تعیین میکند.
تاثیر افزایش یا کاهش تسلط بیتکوین (BTC Dominance) بر رفتار آلتکوینها
شاخص تسلط بیتکوین یا BTC Dominance، نشان میدهد چه درصدی از ارزش کل بازار رمزارزها در دست بیتکوین است. در نیمه اول نوامبر، این رقم حدود 53 درصد گزارش شد که باعث فشار بر آلتکوینها شد. وقتی این شاخص زیاد میشود، سرمایهگذاران معمولا دارایی خود را از آلتکوینها خارج میکنند و به بیتکوین پناه میبرند.
اما با کاهش این شاخص در هفته دوم، تمرکز بازار به پروژههایی مانند Avalanche و Sei بازگشت. در نتیجه، عملکرد آلتکوینها در نوامبر کمی بهبود پیدا کرد و سرمایهها دوباره میان بخشهای کوچکتر پخش شد.
چرخش سرمایه میان بخشهای مختلف بازار (Sector Rotation) از دید معاملهگران حرفهای
در این ماه، بازار رمز ارزها شاهد چرخش قابل توجهی در جریان سرمایه بود. بهجای رشد یکدست، سرمایهها میان بخشهای مختلف میچرخیدند. این رفتار که به آن Sector Rotation گفته میشود، نشان میدهد سرمایهگذاران به دنبال فرصتهای تازه هستند. همانطور که یکی از تحلیلگران اشاره کرده بود، بازار مثل بازی «صندلی موسیقی» شده است؛ هرکس زودتر بخش درست را پیدا کند، زمان رشد بیشتری خواهد داشت.
سه بخش اصلی که در این روند نقش داشتند به شرح زیر است:
- بخش هوش مصنوعی (AI Tokens): با توجه رسانهها، دوباره مورد توجه خریداران قرار گرفت.
- بخش زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز (DePIN): فعالیت پروژههای سخت افزاری افزایش یافت و توجه توسعهدهندگان را جلب کرد.
- بخش داراییهای واقعی دیجیتال (RWAs): با رشد بازار سهام جهانی، نقدینگی تازهای به این بخش وارد شد.
راهبردهای سرمایهگذاری پایدار در شرایط عدم قطعیت بازار آلتکوینها
نوامبر برای سرمایهگذاران زمانی پر از نوسان بود. رشد ناگهانی قیمت بعضی از توکنها و افت سریع بقیه، فضای بازار را نامطمئن کرد. در چنین حالتی، راهبردهای پایدار اهمیت زیادی پیدا میکنند. سرمایهگذاران حرفهای تاکید کردند که تمرکز باید روی پروژههایی باشد که درآمد واقعی و کاربران فعال دارند. این روش از خطر زیانهای سنگین جلوگیری میکند.
تمرکز بر پروژههای دارای جریان نقد واقعی و توسعه پایدار
پروژههایی که درآمد ثابت از کارمزدها یا خدمات درون شبکه دارند، معمولا پایدارتر هستند. برای نمونه، شبکههای Avalanche و Arbitrum با وجود کاهش قیمت، تراکنشهای بالایی را حفظ کردند. این نشانهای از استحکام آنها است. طبق تحلیلها، عملکرد آلتکوینها در نوامبر بیشتر به سمت چنین پروژههایی متمایل شد، چون سرمایهگذاران به دنبال گزینههایی امنتر بودند.
جمعبندی
عملکرد آلتکوینها در نوامبر نشان داد که دورهی تازهای از رشدهای هوشمند در حال شکلگیری است. برخلاف گذشته که همهی رمز ارزها با هم بالا یا پایین میرفتند، این بار دادهها نشان دادند تنها پروژههایی با استفاده واقعی و توسعهی فعال توانستهاند اعتماد بازار را نگه دارند. در این میان، رمزارزهایی مانند Algorand، Arbitrum و Sei توانستند با ثبات شبکه و همکاریهای جدید خود توجه سرمایهگذاران را جلب کنند.
ثبتنام و احراز هویت در آساکوین به شما امکان میدهد تا از ابزارهای تحلیلی، دادههای زنجیرهای (On-Chain Data) و فرصتهای سرمایهگذاری در زمان مناسب استفاده کنید. همین حالا وارد سایت آساکوین شوید، حساب خود را بسازید و مسیر سرمایهگذاری مطمئن و حرفهای را آغاز کنید.
